Misschien heb je er al eens van gehoord: de 4% regel. Maar wat houdt het precies in? Nog belangrijker: Waar komt de 4 procent regel vandaan en werkt de 4 procent regel? In dit artikel gaan we bespreken wat het precies is, waar het vandaan komt en of het echt werkt.

Wat is de 4% regel?

De regel zelf is redelijk eenvoudig uit te leggen. Wanneer je een bepaald vermogen gespaard hebt, kun je jaarlijks 4% van het initiële bedrag uit je vermogen halen voor (minstens) 30 jaar zonder dat het op raakt. Dit jaarlijkse bedrag wordt geïndexeerd naar inflatie. Hierdoor zal je koopkracht gedurende de 30 jaar hetzelfde blijven.

Voorbeeld: Wanneer je €100.000 aan vermogen hebt, kan je elk jaar €4.000 onttrekken aan je vermogen, zonder dat je geld op raakt binnen 30 jaar.

Waar komt de 4% regel vandaan?

In 1998 werd er door drie professoren op de Trinity University een paper uitgebracht getiteld: “Retirement Savings: Choosing a Withdrawal Rate That Is Sustainable”. In dit paper bekijken de professoren wat een houdbaar opnamepercentage is om een portfolio gedurende pensioen niet te laten dalen naar €0 tijdens het pensioen. Hiervoor kijken de professoren naar verschillende levensduren, verhoudingen van aandelen tot obligaties en met of zonder indexering naar inflatie.

Hoe de 4% regel uit de analyse komt.

Hieronder zijn de resultaten weergegeven van de belangrijkste berekening van de studie in een tabel. Op de verticale kas zijn de levensduren van portfolio’s samen met de verhouding aandelen tot obligaties uitgezet. Een 75/25 verhouding betekent 75% aandelen en 25% obligaties. Op de horizontale as zijn de opnamepercentages uiteengezet. Deze opnamepercentages worden naar inflatie geïndexeerd. Het resultaat van de verticale en horizontale as is de succeskans wanneer je de speciefieke levensduur en verhouding combineert met je opnamepercentage.

Zoals we in de tabel zien, heeft een 3% opnamepercentage geen enkele kans op falen. Een 4% opnamecentage heeft een kleine kans op falen enkel in de 30 jaar levensduur. Een 5% opnamepercentage heeft een reeële kans op falen in verschillende levensduren.

Conclusie

Uit het onderzoek blijkt dat de 4% regel een zeer hoge succeskans kent binnen de meeste verhoudingen en levensduren van een portfolio. Het is geen garantie om je portfolio te laten overleven, maar een hele goede vuistregel om je pensioen te plannen.

De 4% regel is uiterst belangrijk in de discussie omtrent Financiële Onafhankelijkheid. Om te zien hoe verbazingwekkend simpel de rekensom achter financiële onafhankelijkheid is, lees dit artikel.